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比亚迪供应商美利信发上市后首份半年报,净利润同比增长超51% | 看财报

2023-08-23 16:27:27 来源:钛媒体APP

来源于视觉中国

8月22日,美利信(301307.SZ)发布半年报,今年上半年实现营收16.10亿元,同比增长12.99%;归属于上市公司股东净利润为1.21亿元,同比大增51.85%;扣非后净利润为9949.58万元,同比增长39.92%;期间公司基本每股收益为0.69元,同比增长35.29%;截至6月末,公司经营现金流净额为2.39亿元,同比下滑14.13%。


【资料图】

随着新能源汽车的渗透率持续提升,相关汽车厂商产能持续释放、产销扩张,作为比亚迪(002594.SZ)、特斯拉等知名新能源汽车的供应商,美利信的业绩也持续提升。一位行业人士对钛媒体APP表示:“汽车供应链的验证是非常严格的,一般需要2-3年的验证周期,这也意味着汽车厂商与供应商之间粘性很强。”

切入蔚来小鹏等供应链带来增量

公开资料显示,公司产品覆盖通信领域、汽车领域,通信领域主要包括4G和5G基站结构件中的机体和屏蔽盖,汽车板块则有发动机、转向、车身、传动、电控、电驱动以及电池等系统零部件,拥有三合一箱体、传感器盖、电池横梁、电池箱盖等产品。

来源于美利信半年报

据钛媒体APP了解,在通信领域,5G通信基站大型铝合金压铸件结构复杂,精度要求较高,该类压铸件的一体化压铸成型对模具设计生产、压铸工艺等均有较高的要求,对新进入该领域的厂商形成了较高的壁垒。公司是华为、爱立信“通信基站铝合金精密压铸件”的核心供应商。

而此次业绩的大增,主要源于汽车类零部件板块的增长。一方面得益于公司老客户比亚迪、特斯拉等产销扩张及产能释放,另一方面则是在新能源汽车渗透率不断提升背景下,公司今年上半年先后进入Rivian、蔚来、小鹏、智己汽车等主机厂新市场;同时,公司还切入了新能源动力电池制造商的供应商体系。

据悉,公司在一体化压铸技术具有较强的竞争优势,该技术在新能源汽车轻量化方面有较好的前景。据华西证券22日发布的研究报告,公司在镁合金压铸领域与云海金属、重庆大学国家镁中心合作的“一体化车身铸件和电池箱盖”两类超大型新能源汽车结构件已在公司8800T压铸系统上试制成功。

此外,在储能领域,公司新能源汽车铝合金精密压铸件业务也有望增长。目前,公司持续加大研发力度,今年上半年研发费用为7791.87万元,同比增长33.92%。

IPO项目部分生产线已调试运营

据半年报,公司的IPO募投项目“新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目”、“新能源汽车零配件扩产项目”,目前已完成主体工程建设,部分生产线已调试运营。

据公司预估,“新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目”建成投产后,常年可实现营业收入4.20亿元,年税后净利润8584.03万元,内部收益率为22.33%,投资回收期为7.11年。

“新能源汽车零配件扩产项目”达产后的正常年可实现营业收入3.28亿元,年税后净利润4697.65万元,内部收益率为 28.66%,投资回收期为5.61年。

同时,为进一步开拓华东市场,美利信在安徽马鞍山成立全资子公司安徽美利信,启动“新能源汽车结构件及5G通信基站结构件智能研发生产项目”建设,这也是公司正在建设的第四个生产基地,预计2024年下半年投产,建成后将进一步提升公司现有产能。

此外,6月7日,公司公告称拟设立美利信北美及墨西哥子公司,计划在美国及墨西哥建厂;据公司7月21日投资者关系活动记录表公告,目前该项目已经取得重庆市发改委批文,海外项目组已经成立,相关人才已到位。

行业来看,根据中国汽车工业协会相关数据,2023年上半年,我国汽车产销量分别完成1324.8万辆和1323.9万辆,同比增长9.3%和9.8%。华泰证券今日的研究报告中表示:“看好公司产能扩张配合订单进一步释放。”

本文首发于钛媒体APP,作者张海霞

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