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投资要点

行情回顾：上周，传媒板块表现一般，下跌5.98%，跑输创业板约1.94个百分点（创业板指下跌4.04%）；跑输市场约5.33个百分点（沪深300下跌0.65%）。

细分行业：（1）游戏指数跑输市场：中信游戏指数（CI005577）下跌4.32%，沪深300指数下跌2.51%。中信游戏指数相对于沪深300指数下跌1.81%。（2）广告指数跑输市场：中信广告指数（CI005847）下跌6.18%，沪深300指数下跌2.51%。中信广告指数相对于沪深300指数下跌3.67%。（3）体育指数跑输市场：中证体育指数（399804）下跌4.85%，沪深300指数下跌2.51%。中证体育指数相对于沪深300指数下跌2.35%。（4）A股教育公司跑输沪深300，港股教育公司跑输恒生指数。中信教育指数（CI005816）下跌3.37%，沪深300指数下跌2.51%，中信教育指数跑输沪深300指数0.86%。港股教育指数（887671）下跌10.81%，恒生指数下跌5.74%，港股教育指数跑输恒生指数3.115.07%。

影视：（1）端午节内地影市大盘破3亿，《消失的她》首日破1.5亿。（2）《扫毒3：人在天涯》曝IMAX海报，7月6日中国内地上映。（3）《蜘蛛侠：纵横宇宙》内地票房破3亿。（4）冯小刚《非诚勿扰3》开机。

游戏：（1）下周开启“网易周”：《哈利波特》6.27海外发布,《逆水寒手游》6.30登场。（2）命运方舟定档7.20。（3）网信办公布首批深度合成算法备案、巨头云集，网易易次元在列。

体育：（1）Optus成为女足世界杯官方支持商。（2）宝马成为2023索尔海姆杯官方用车。（3）罗马所有者弗里德金集团收购法国第四级别联赛球队戛纳。（4）房地产公司TMRealEstateGroup成为瓦伦西亚主赞助商。

AIGC/ChatGPT：（1）埃森哲宣布扩大与微软、谷歌和亚马逊在AI领域的合作关系。（2）ChatGPT首次应用于车载系统，梅赛德斯-奔驰与微软合作测试其AI语音助手。（3）中科院：自主研制新一代人工智能大模型问世。

教育：（1）教育部部署做好2023年普通高校招生录取工作。（2）2023年全国教育数字化现场推进会议召开。（3）教育部公布2023年高考网上咨询周时间安排。

投资要点：建议关注芒果超媒（300413）、国联股份（603613）、三七互娱（002555）。

风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。